Hay días que no sucede nada relevante en economía, o que lo que sucede son cosas triviales (aunque conociendo el panorama de recesión que vivimos no deberíamos pasar inadvertidas muchas noticias) en fin, lo que quiero decir es que hoy es uno de esos días que se levantan con importantes noticias económicas, y a continuación plasmo resúmenes y sus respectivos enlaces para todos aquellos que queráis leerlas completas. 

El consejo de gobierno del Banco Central Europeo (BCE) aplicará hoy un recorte de medio punto en los tipos de interés, hasta situarlos en el 2,75%, según las previsiones que maneja el Servicio de Estudios del Santander. 

España alcanzará la mayor morosidad de los grandes mercados europeos. El paro, el frenazo de la economía, la entrada en suspensión de pagos de muchas pequeñas, pero también grandes compañías se está traduciendo en un avance continuo de la morosidad en la banca. El conjunto de entidades tenían 48.707 millones de euros en créditos dudosos al cierre de septiembre. Es verdad que se contabilizan así a las tres cuotas impagadas, aunque los departamentos de recobro han sido tradicionalmente capaces de recuperar hasta el 85% de esa peor deuda. 

Las cajas acaparan ya más del 50% de los depósitos de clientes. La guerra por hacerse con los ahorros de los españoles se ha endurecido en los últimos meses. La falta de liquidez y la menor demanda de crédito ha llevado a la banca a poner toda su red a captar depósitos. Desde septiembre de 2007 a septiembre de este año, las cajas han logrado arañar 0,85 puntos de cuota de mercado a los bancos. En créditos son estos últimos los que suben.

El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet, dejó hoy entrever un nuevo recorte de los tipos de interés pronto dado que la economía de la zona del euro está en recesión y que las presiones inflacionistas han disminuido.

 Previamente, el Consejo de Gobierno de la entidad monetaria europea redujo la tasa rectora en 50 puntos básicos, hasta el 3,25 por ciento, el nivel más bajo desde octubre de 2006. 

En la rueda de prensa tras la reunión del Consejo de Gobierno, Trichet aseguró que discutieron una bajada comprendida entre 50 y 75 puntos básicos y que finalmente decidieron por unanimidad un recorte de medio punto porcentual. Hasta ahora, el BCE nunca ha reducido los tipos de interés en 75 puntos básicos.

 También el Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra sorprendió a los mercados financieros con una reducción del precio del dinero en el Reino Unido de 1,5 puntos porcentuales (una cantidad récord), hasta el 3 por ciento, 1 punto más de lo que preveían los expertos. 

Además, el Banco Central de Dinamarca siguió los pasos del BCE y redujo su tasa en medio punto hasta el 5 por ciento. El Banco Nacional Suizo también relajó su política monetaria al bajar la banda objetivo para el Libor a tres meses en medio punto hasta el 1,5 y el 2,5 por ciento. 

Trichet destacó que la notable reducción de las presiones inflacionistas permitió al BCE disminuir el precio del dinero en dos ocasiones en un mes, tras la reducción coordinada, también en medio punto, con otros bancos centrales líderes el pasado 8 de octubre. 

Entonces, el BCE bajó los tipos en 50 puntos básicos, en una acción con la Reserva Federal estadounidense (Fed), el Banco de Inglaterra y los bancos centrales de Suiza, Suecia y Canadá. 

El presidente del BCE dijo que “no puede descartar más reducciones de los tipos de interés porque la crisis financiera global puede llevar a una depresión económica generalizada”. 

“El nivel de incertidumbre por los movimientos de los mercados financieros sigue siendo extremadamente elevado y depara retos excepcionales”, según Trichet, quien también consideró “que es la primera vez que tenemos turbulencias financieras muy grandes en el mundo industrializado”. 

Trichet observó también un “alivio ulterior de las presiones al alza para la estabilidad de precios en la zona del euro”. 

Hizo hincapié en la rueda de prensa que la inflación caerá por debajo del 2 por ciento a lo largo del próximo año y reseñó que las expectativas de inflación a largo plazo han caído notablemente.

 El presidente del BCE enfatizó que en la reunión de diciembre el Consejo de Gobierno tendrá más datos económicos a disposición y las nuevas proyecciones de crecimiento e inflación de los economistas de la entidad.

 El economista jefe de Commerzbank, Jörg Krämer, consideró que es probable que el BCE actúe de nuevo en diciembre, después de haber reducido los tipos de interés en 100 puntos básicos en un mes. 

“Trichet ha hecho poco por desalentar las agresivas expectativas de los mercados de más recortes y sus comentarios han sugerido con una claridad inusual que el banco europeo bajará las tasas de nuevo, probablemente, a comienzos de diciembre en 50 puntos básicos, hasta el 2,75 por ciento”, según Krämer. 

Además, Commerzbank prevé que el BCE recortará sus pronósticos de crecimiento para 2009 del actual 1,2 por ciento hasta una cifra cercana a cero. 

El presidente del BCE añadió que “esperamos que el sector bancario contribuya a restaurar la confianza” y destacó que los bancos comerciales de la zona del euro han endurecido recientemente sus estándares de crédito a las empresas. 

Con estas fuertes bajadas de los tipos, el BCE quiere contribuir a que el sector bancario pueda proporcionar a la economía crédito suficiente. 

No hay que olvidar que la escasez de dinero y crédito desencadenaron la crisis económica global de los años 30.

Fuente: finanzas

En la actual crisis financiera se están viendo cosas tan raras como que un presidente de un banco central anuncie una rebaja de tipos de interés con 10 días de antelación. Todo sea por aliviar cuanto antes a los mercados financieros y por dinamizar una economía en riesgo de recesión. Es lo que hizo ayer el presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet, quien anunció en Madrid que “es muy posible” que la institución que preside aplique un nuevo recorte del precio oficial del dinero en su reunión del 6 de noviembre gracias a que se han reducido los riesgos de inflación a medio plazo. “No es del todo seguro”, dijo, para curarse en salud, y no quiso precisar de cuánto será la rebaja, aunque los mercados apuestan por un recorte de entre 0,25 y 0,50 puntos.

El precio oficial del dinero en la zona euro se sitúa en el 3,75% después de que el 8 de octubre pasado el BCE sorprendiera al mercado con una rebaja de medio punto en una acción coordinada entre los siete principales bancos centrales del mundo. La Reserva Federal americana de EEUU situó los tipos en el 1,5%. Ayer cundía el rumor sobre otra posible acción concertada de los bancos centrales para bajar tipos esta misma semana (sin esperar al 6 de noviembre, en el caso del BCE).

 RIESGO DE RECESIÓN

Trichet, que participó en un almuerzo informativo organizado por KPMG y Europa Press, reconoció ayer que las previsiones de crecimiento económico en la zona euro a medio plazo “no ofrecen un panorama muy positivo” y dijo que el BCE espera un periodo de turbulencias financieras “absolutamente intenso”. Ayer, de hecho, se acentuaron los pronósticos sobre una severa recesión en Alemania.

Sin embargo, la corrección del precio del petróleo, de la materias primas y la desaceleración económica empiezan a dar un respiro a la inflación. La previsión del BCE ahora es que la subida de los precios de la zona euro en el 2009 se situará en el entorno del 2%, cumpliendo el objetivo de su política monetaria.

Con este panorama, sería un remilgo escatimar el anuncio de una decisión –el recorte de tipos– que casi todo el mundo espera. El anticipo tuvo ayer mismo efecto balsámico en las bolsas, que corrigieron parte de sus pérdidas. El Ibex 35 español, que llegó a retroceder más del 6%, perdió al final el 4,11%. La cotización del euro bajó a 1,2518 dólares, lejos del récord de 1,6038 dólares de mediados de julio, y la patronal europea Bussiness Europe se felicitó porque esta tendencia favorecerá a los exportadores europeos. 

BUENA NOTICIA

En España, las organizaciones de consumidores calificaron la rebaja de tipos de interés de “buena noticia” y, aunque conscientes de que tardará tiempo en trasladarse a las hipotecas, coincidieron en que lo importante, es el cambio de tendencia. “No parece que vaya a haber más subidas. Y eso da confianza al consumidor”, afirmó la portavoz de la OCU, Ileana Izverniceanu.

Lo importante es que el euríbor replique ahora la rebaja del precio oficial del dinero. El euríbor es el tipo de interés al que se prestan dinero los bancos y las cajas entre sí. Desde que estallaron las tensiones financieras, en agosto del 2007, las entidades empezaron a desconfiar unas de otras y el euríbor empezó a ir por libre y a despegarse del precio oficial. Ahora, por ejemplo, el precio oficial del dinero es del 3,75% y el euríbor a un año está por encima del 5% (ayer bajó al 5,020%). El euríbor es la referencia que se utiliza para fijar el precio de las hipotecas y de los créditos a las empresas. 

EVOLUCIÓN DEL EURÍBOR

Desde que el 8 de octubre el BCE bajó el tipo oficial en medio punto, el euríbor lo ha hecho casi otro tanto, pero aún es 1,25 puntos superior (la brecha normal del pasado era de 0,50 puntos), porque la desconfianza entre las entidades sigue muy alta. “Quienes hacen el euríbor son los bancos comerciales, son ellos los que tienen la respuesta”, explicó Trichet.

Trichet apeló ayer por dos veces a “los bancos comerciales”, para que se den cuenta del enorme alcance de las medidas de apoyo adoptadas por el BCE y por los Gobiernos y para que esa mayor confianza se traslade al euríbor. Según dijo, las medidas han sido “tan importantes, tan nuevas, tan decisivas e impredecibles” y “tan excepcionales” “que es normal que tarden en “ser asimiladas” por quienes “conforman el euríbor”, es decir, los bancos y cajas.

Fuente: el periodico

El Euribor ha marcado hoy el 5,505%, el mayor nivel de sus casi diez años de historia que, de mantenerse durante el mes de octubre, produciría en las hipotecas suscritas hace un año subidas de más de 900 euros al año.

En octubre de 2007 el Euribor se situaba en el 4,607%, con lo que la cuota de una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años pasaría de alrededor de 845 euros a más de 920, casi 80 euros más al mes.El Euribor es el tipo de interés al que las entidades financieras se prestan dinero en el mercado interbancario del euro y es el indicador más utilizado, aunque no el único, para el cálculo de hipotecas.

En principio, su trayectoria está ligada a la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), y suele subir cuando éste tiene previsto subir los tipos de interés.

Sin embargo, en los últimos meses el indicador ha incrementado en exceso el diferencial sobre los tipos de interés en la Eurozona, reflejando en mayor medida las tensiones que imperan en el mercado interbancario. 

Pendiente del BCE

Así, el Euribor cerró ayer septiembre en el 5,384%, su segundo máximo histórico mensual tras el marcado en julio, del 5,393%, lo que supone una diferencia de más de un punto porcentual por encima del tipo de interés en la Eurozona, que es del 4,25%. En condiciones normales el Euribor no debería superar al tipo de interés en la Eurozona por más del 0,30 o el 0,50%. 

Según la mayoría de los analistas consultados, si mañana el BCE decidiera aplicar una rebaja de la tasa de interés en la Eurozona, posibilidad que los analistas consideran “improbable pero posible”, el Euribor debería empezar a relajarse.

No obstante, el elemento fundamental lo constituye ahora el precio del dinero en el mercado interbancario, al alza dada la extrema desconfianza que reina entre entidades. Los bancos apenas consiguen liquidez en el mercado de dinero y prefieren acudir al BCE aunque sea a un tipo de interés más bajo pero más seguro del que conseguirían en el mercado. Por todo ello, lo cierto es que los analistas no se atreven a adelantar un pronóstico para lo que queda de año