Bueno, observo ahora muchas preguntas de los hipotecados que en los últimos meses se han decantado por una hipoteca fija. Y ahora que los tipos de interés están bajando se preguntan sin tomaron la mejor decisión. Mi respuesta, subjetiva por supuesto, es sí. 

Muchas personas con hipoteca variable han sufrido mucho durante estos tres últimos años. Les han subido las cuotas constantemente y el esfuerzo económico que han tenido que hacer para pagar las cuotas ha sido muy importante. De hecho, la morosidad está alcanzando cotas muy altas y aún se espera que sigan subiendo.  

La decisión de comprar la casa con una hipoteca fija, la considero muy razonable, sobre todo para aquellas personas precabidas y que no tienen ganas de sobresaltos. Una hipoteca fija hace que sepas siempre lo que vas a pagar al mes siguiente, el año siguiente, diez años después… etc. la verdad, que en momentos de recesión creo que es lo más indicado. 

Además, los tipos de interés suben y bajan y debemos aprender de esto. Igual que han subido, y ahora están bajando, volverán a subir, es un ciclo y no se puede predecir que pasará en el futuro.  

Para aquellos que tenéis una hipoteca fija, no os alarméis ya que ha sido una buena decisión sopesando estabilidad vs. Rentabilidad. Y este último es un factor que puede materializarse o no; sin embargo la estabilidad estará ahí siempre.

Al margen del debate de la contratación de una hipoteca fija o variable o incluso mixta, decisión que dependerá de la solvencia, perfil y sobre todo forma de ser del contratante: conservadora o liberal; también hay un interés cada vez más grande sobre el tipo de interés a elegir. Todos conocemos al famoso euribor que nos está amargando la vida a la mayoría de los españoles, sin embargo existen otros tipos de interés, no menos dañinos, que pueden usarse como tipo de interés de referencia en la contratación de una hipoteca.

El irph es un índice más estable que el Euribor y el Mibor, ya que la naturaleza de estos dos no corresponde a operaciones hipotecarias. El IRPH bancos es históricamente un índice más estable.

Sin embargo la siguiente gráfica nos muestra la evolución del Euribor, la CECA y el IRPH, y los tres muestran una tendencia similiar, si bien es cierto que la evolución de los cliclos económicos es única y que, por ej. en la actualidad que estamos en plena crisis, conseguir dinero es más caro y esto repercutirá en todos los índices que se tomen como referencia entre bancos y cajas.

Finalmente, más que el tipo de interés, creo que lo ideal es conocer el diferencial que se nos aplica, ya que el porcentaje resultante será nuestro tipo de interés final. Es decir, si el euribor se encuentra en 5% y me aplican un diferencial de 1,25%, finalmente estaré pagando unos tipos de interés del 6,25%. Si tenemos un segundo caso en el que otro tipo de interés, sea el Mibor, el IRPH o la CECA, se encuentra en un 5,5% y sin embargo nos aplican un 0,5% de diferencial estaremos pagando un 6% de interés; cifra más baja que el que se aplica si contratáramos el euribor.

No estoy defendiendo ni rechazando ningún tipo de interés, lo que si animo a todo aquel que esté interesado en contratar una hipoteca a informarse, pedir información sobre diferentes hipotecas a diferentes bancos, y a contrastar y comparar informaciones.

imagen: arpem

El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet, dejó hoy entrever un nuevo recorte de los tipos de interés pronto dado que la economía de la zona del euro está en recesión y que las presiones inflacionistas han disminuido.

 Previamente, el Consejo de Gobierno de la entidad monetaria europea redujo la tasa rectora en 50 puntos básicos, hasta el 3,25 por ciento, el nivel más bajo desde octubre de 2006. 

En la rueda de prensa tras la reunión del Consejo de Gobierno, Trichet aseguró que discutieron una bajada comprendida entre 50 y 75 puntos básicos y que finalmente decidieron por unanimidad un recorte de medio punto porcentual. Hasta ahora, el BCE nunca ha reducido los tipos de interés en 75 puntos básicos.

 También el Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra sorprendió a los mercados financieros con una reducción del precio del dinero en el Reino Unido de 1,5 puntos porcentuales (una cantidad récord), hasta el 3 por ciento, 1 punto más de lo que preveían los expertos. 

Además, el Banco Central de Dinamarca siguió los pasos del BCE y redujo su tasa en medio punto hasta el 5 por ciento. El Banco Nacional Suizo también relajó su política monetaria al bajar la banda objetivo para el Libor a tres meses en medio punto hasta el 1,5 y el 2,5 por ciento. 

Trichet destacó que la notable reducción de las presiones inflacionistas permitió al BCE disminuir el precio del dinero en dos ocasiones en un mes, tras la reducción coordinada, también en medio punto, con otros bancos centrales líderes el pasado 8 de octubre. 

Entonces, el BCE bajó los tipos en 50 puntos básicos, en una acción con la Reserva Federal estadounidense (Fed), el Banco de Inglaterra y los bancos centrales de Suiza, Suecia y Canadá. 

El presidente del BCE dijo que “no puede descartar más reducciones de los tipos de interés porque la crisis financiera global puede llevar a una depresión económica generalizada”. 

“El nivel de incertidumbre por los movimientos de los mercados financieros sigue siendo extremadamente elevado y depara retos excepcionales”, según Trichet, quien también consideró “que es la primera vez que tenemos turbulencias financieras muy grandes en el mundo industrializado”. 

Trichet observó también un “alivio ulterior de las presiones al alza para la estabilidad de precios en la zona del euro”. 

Hizo hincapié en la rueda de prensa que la inflación caerá por debajo del 2 por ciento a lo largo del próximo año y reseñó que las expectativas de inflación a largo plazo han caído notablemente.

 El presidente del BCE enfatizó que en la reunión de diciembre el Consejo de Gobierno tendrá más datos económicos a disposición y las nuevas proyecciones de crecimiento e inflación de los economistas de la entidad.

 El economista jefe de Commerzbank, Jörg Krämer, consideró que es probable que el BCE actúe de nuevo en diciembre, después de haber reducido los tipos de interés en 100 puntos básicos en un mes. 

“Trichet ha hecho poco por desalentar las agresivas expectativas de los mercados de más recortes y sus comentarios han sugerido con una claridad inusual que el banco europeo bajará las tasas de nuevo, probablemente, a comienzos de diciembre en 50 puntos básicos, hasta el 2,75 por ciento”, según Krämer. 

Además, Commerzbank prevé que el BCE recortará sus pronósticos de crecimiento para 2009 del actual 1,2 por ciento hasta una cifra cercana a cero. 

El presidente del BCE añadió que “esperamos que el sector bancario contribuya a restaurar la confianza” y destacó que los bancos comerciales de la zona del euro han endurecido recientemente sus estándares de crédito a las empresas. 

Con estas fuertes bajadas de los tipos, el BCE quiere contribuir a que el sector bancario pueda proporcionar a la economía crédito suficiente. 

No hay que olvidar que la escasez de dinero y crédito desencadenaron la crisis económica global de los años 30.

Fuente: finanzas

En la actual crisis financiera se están viendo cosas tan raras como que un presidente de un banco central anuncie una rebaja de tipos de interés con 10 días de antelación. Todo sea por aliviar cuanto antes a los mercados financieros y por dinamizar una economía en riesgo de recesión. Es lo que hizo ayer el presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet, quien anunció en Madrid que “es muy posible” que la institución que preside aplique un nuevo recorte del precio oficial del dinero en su reunión del 6 de noviembre gracias a que se han reducido los riesgos de inflación a medio plazo. “No es del todo seguro”, dijo, para curarse en salud, y no quiso precisar de cuánto será la rebaja, aunque los mercados apuestan por un recorte de entre 0,25 y 0,50 puntos.

El precio oficial del dinero en la zona euro se sitúa en el 3,75% después de que el 8 de octubre pasado el BCE sorprendiera al mercado con una rebaja de medio punto en una acción coordinada entre los siete principales bancos centrales del mundo. La Reserva Federal americana de EEUU situó los tipos en el 1,5%. Ayer cundía el rumor sobre otra posible acción concertada de los bancos centrales para bajar tipos esta misma semana (sin esperar al 6 de noviembre, en el caso del BCE).

 RIESGO DE RECESIÓN

Trichet, que participó en un almuerzo informativo organizado por KPMG y Europa Press, reconoció ayer que las previsiones de crecimiento económico en la zona euro a medio plazo “no ofrecen un panorama muy positivo” y dijo que el BCE espera un periodo de turbulencias financieras “absolutamente intenso”. Ayer, de hecho, se acentuaron los pronósticos sobre una severa recesión en Alemania.

Sin embargo, la corrección del precio del petróleo, de la materias primas y la desaceleración económica empiezan a dar un respiro a la inflación. La previsión del BCE ahora es que la subida de los precios de la zona euro en el 2009 se situará en el entorno del 2%, cumpliendo el objetivo de su política monetaria.

Con este panorama, sería un remilgo escatimar el anuncio de una decisión –el recorte de tipos– que casi todo el mundo espera. El anticipo tuvo ayer mismo efecto balsámico en las bolsas, que corrigieron parte de sus pérdidas. El Ibex 35 español, que llegó a retroceder más del 6%, perdió al final el 4,11%. La cotización del euro bajó a 1,2518 dólares, lejos del récord de 1,6038 dólares de mediados de julio, y la patronal europea Bussiness Europe se felicitó porque esta tendencia favorecerá a los exportadores europeos. 

BUENA NOTICIA

En España, las organizaciones de consumidores calificaron la rebaja de tipos de interés de “buena noticia” y, aunque conscientes de que tardará tiempo en trasladarse a las hipotecas, coincidieron en que lo importante, es el cambio de tendencia. “No parece que vaya a haber más subidas. Y eso da confianza al consumidor”, afirmó la portavoz de la OCU, Ileana Izverniceanu.

Lo importante es que el euríbor replique ahora la rebaja del precio oficial del dinero. El euríbor es el tipo de interés al que se prestan dinero los bancos y las cajas entre sí. Desde que estallaron las tensiones financieras, en agosto del 2007, las entidades empezaron a desconfiar unas de otras y el euríbor empezó a ir por libre y a despegarse del precio oficial. Ahora, por ejemplo, el precio oficial del dinero es del 3,75% y el euríbor a un año está por encima del 5% (ayer bajó al 5,020%). El euríbor es la referencia que se utiliza para fijar el precio de las hipotecas y de los créditos a las empresas. 

EVOLUCIÓN DEL EURÍBOR

Desde que el 8 de octubre el BCE bajó el tipo oficial en medio punto, el euríbor lo ha hecho casi otro tanto, pero aún es 1,25 puntos superior (la brecha normal del pasado era de 0,50 puntos), porque la desconfianza entre las entidades sigue muy alta. “Quienes hacen el euríbor son los bancos comerciales, son ellos los que tienen la respuesta”, explicó Trichet.

Trichet apeló ayer por dos veces a “los bancos comerciales”, para que se den cuenta del enorme alcance de las medidas de apoyo adoptadas por el BCE y por los Gobiernos y para que esa mayor confianza se traslade al euríbor. Según dijo, las medidas han sido “tan importantes, tan nuevas, tan decisivas e impredecibles” y “tan excepcionales” “que es normal que tarden en “ser asimiladas” por quienes “conforman el euríbor”, es decir, los bancos y cajas.

Fuente: el periodico

El Euribor ha marcado hoy el 5,505%, el mayor nivel de sus casi diez años de historia que, de mantenerse durante el mes de octubre, produciría en las hipotecas suscritas hace un año subidas de más de 900 euros al año.

En octubre de 2007 el Euribor se situaba en el 4,607%, con lo que la cuota de una hipoteca media de 150.000 euros a 25 años pasaría de alrededor de 845 euros a más de 920, casi 80 euros más al mes.El Euribor es el tipo de interés al que las entidades financieras se prestan dinero en el mercado interbancario del euro y es el indicador más utilizado, aunque no el único, para el cálculo de hipotecas.

En principio, su trayectoria está ligada a la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), y suele subir cuando éste tiene previsto subir los tipos de interés.

Sin embargo, en los últimos meses el indicador ha incrementado en exceso el diferencial sobre los tipos de interés en la Eurozona, reflejando en mayor medida las tensiones que imperan en el mercado interbancario. 

Pendiente del BCE

Así, el Euribor cerró ayer septiembre en el 5,384%, su segundo máximo histórico mensual tras el marcado en julio, del 5,393%, lo que supone una diferencia de más de un punto porcentual por encima del tipo de interés en la Eurozona, que es del 4,25%. En condiciones normales el Euribor no debería superar al tipo de interés en la Eurozona por más del 0,30 o el 0,50%. 

Según la mayoría de los analistas consultados, si mañana el BCE decidiera aplicar una rebaja de la tasa de interés en la Eurozona, posibilidad que los analistas consideran “improbable pero posible”, el Euribor debería empezar a relajarse.

No obstante, el elemento fundamental lo constituye ahora el precio del dinero en el mercado interbancario, al alza dada la extrema desconfianza que reina entre entidades. Los bancos apenas consiguen liquidez en el mercado de dinero y prefieren acudir al BCE aunque sea a un tipo de interés más bajo pero más seguro del que conseguirían en el mercado. Por todo ello, lo cierto es que los analistas no se atreven a adelantar un pronóstico para lo que queda de año

Más claro agua: ¿qué son los tipos de interés? – El blog salmón

Las hipotecas se han encarecido este último año y especialmente estos últimos meses debido a un motivo fundamental: las hipotecas subprime. 

Las hipotecas subprime son una tipología de préstamos hipotecarios que se han estado concediendo a personas con alto riesgo de impago, se le atribuían altos intereses y así ganaba más dinero el banco. Esta hipoteca se constituía pronosticando que la situación del cliente mejorara y no entrara en impagos.  

Al igual que ha sucedido en España, durante los últimos años ha existido un boom inmobiliario en EE.UU. que ha hecho que se revaloricen mucho los inmuebles, por lo que, además del riesgo del cliente, el importe de la hipoteca se basaba en una futura revalorización de la vivienda.  

Estas hipotecas subprime se han ido pasando entre los bancos como paquetes de inversión por los que se conseguían altos beneficios debido al alto riesgo, un producto muy atractivo para bancos, empresas e inversores que ha ido pasando de unas manos a otras, convirtiéndolos en paquetes más precarios cada vez que pasaban a otras manos. 

Ahora el boom inmobiliario e hipotecario de EE. UU. Ha estallado, y como consecuencia este país se encuentra con el panorama de que tiene miles de clientes hipotecados que no pueden hacer frente a sus cuotas, sus viviendas no valen el importe de su hipoteca así que la dejan de pagar y se están montando campamentos de estos ciudadanos sin techo.  

Aparte el tema social y económico que  está perjudicando la imagen de EE.UU. siempre se ha dicho que “cuando ee.uu estornuda Europa se resfría” y efectivamente así ha sido, los paquetes de inversión conformados por, entre otros productos financieros, hipotecas subprime han pasado a bancos europeos. Hay bancos que ya han cerrado como ha sido Northern Rock en U.K. otros que están perdiendo mucho dinero y otros que más que menos están viendo sus beneficios económicos mermar. La cuestión aquí es, que se han “disuelto” tanto estos paquetes y han pasado por tantas manos que nadie sabe quien está en posesión de hipotecas subprime y quien no. Esto lo que ha generado principalmente ha sido una falta de confianza que ha derivado a una falta de liquidez.  

Las principales consecuencias de esta falta de confianza es que los bancos ya no se prestan dinero entre sí tan fácilmente, y si se lo prestan lo hacen a un precio muy alto (hay que recordar que los bancos se prestan entre sí dinero, así como lo hacen con los clientes), este precio tan alto que pagan por adquirir dinero en el sistema interbancario repercute directamente en los intereses de los bancos, en el euribor, en los intereses aplicados a los clientes y en las hipotecas.

 En los intereses aplicados entre bancos. En el euribor porque es la media de estos intereses entre bancosEn los intereses de préstamos personales que subenEn los préstamos hipotecarios referenciados con el euribor por el aumento de éste 

En España además se dificulta aún más la situación ya que el 90% de las hipotecas concedidas son a tipo variable, lo que hace más susceptible las cuotas de las familias hipotecadas y aquellas que se encuentran al límite de sus cuentas, con una pequeña oscilación, causada por ej. por el aumento de la cuota hipotecaria, ven como no llegan a fin de mes, repuntando como está ocurriendo en la actualidad la morosidad de las familias.  

Por otro lado, no toda la culpa ha sido de las hipotecas subprime. El sistema bancario español, aunque presume de no haber sido especialmente perjudicado por las hipotecas subprime ya que el Banco de España no permite la compra venta de paquetes financieros como el conformado por las hipotecas subprime; si se ha visto especialmente perjudicado por un entorno económico “demasiado” favorable, un alto crecimiento económico favorecido por el boom inmobiliario y de la construcción, sector que ha alimentado la economía de España y que tras el boom así como ha subido la economía ha bajado tras el pinchazo.